张坤二季度加仓消费品：新进新秀丽，增持普拉达
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每经记者 任 飞 每经编辑 彭水萍
7月18日，易方达基金旗下张坤在管基金2024年二季报全部披露。从持仓来看，消费行业配置有所变化，加仓部分消费品品牌公司，包括新进重仓新秀丽，加仓普拉达；腾讯控股、中国海洋石油减持较为明显。
《每日经济新闻》记者注意到，从业绩表现来看，今年二季度内仅易方达亚洲精选（QDII）录得正收益，且各只基金均有净赎回情形。
张坤在季报中指出，对当下投资人追逐国债及红利资产体现出的悲观预期并不认同，依然看好竞争力强的公司投资价值。
维持较高权益持仓比例
“季内的股票仓位基本稳定，并对结构进行了调整，调整了消费和医药等行业的结构。”7月18日，张坤在他管理的4只基金二季报中均提到持仓的变与不变的原因。
从其介绍来看，在保持整体投资风格的同时，部分行业的配置变化值得关注。虽然他也提到医药行业的调整，但就目前公布的前十大重仓股明细来看，仅有部分消费股的变化走进大众视野。
最鲜明的就是对消费品品牌的关注。《每日经济新闻》记者注意到，新秀丽新进易方达蓝筹精选、易方达亚洲精选、易方达优质企业三年的前十大重仓股序列。与此前重仓的普拉达同属于服装、服饰与消费品行业。
张坤此次加仓新秀丽，在易方达蓝筹精选中配置数量最多，持股数量约为8430万股，位列基金第九大重仓股，持仓市值在山西汾酒之上，后者也在二季度对比一季度末加仓约2%。
而此前长期持有的白酒类个股，贵州茅台、泸州老窖、五粮液等持仓不仅在该基金环比一季度末没有变化，且在其他基金的持仓中也变化不大。
另一个消费品品牌普拉达在本季度也获得张坤加仓。易方达亚洲精选加仓普拉达至423万股，季末持仓市值为2.38亿元。Wind统计显示，相较一季度末持仓数量增加近32.19%。
总体来看，张坤在管基金目前都维持较高的权益持仓比例，环比没有发生太大变化，但在部分产品中的债券投资仓位有所提升，且资产中的现金占比也相应减少。
在管基金业绩有待提振
虽然季内张坤的重仓品种没有发生较大变化，但囿于消费股的行情迟迟没有起色，目前他的基金业绩整体来看依然不佳，仅有易方达亚洲精选季内录得正收益，且跑赢业绩比较基准收益率。
易方达蓝筹精选、易方达优质企业三年、易方达优质精选的季内净值增长率均录得负收益，且均跑输业绩比较基准收益率。此外，4只基金也在二季度内全部出现净赎回的情形。
不过，如前所述，张坤依然保持长期以来对消费行业的关注，并对重点行业内个股长期持有，至少从季末持仓来看，并没有发生风格飘移，或是随大流“抱团”红利类资产。
对此，张坤认为市场的投资者一方面在央行持续提示风险下仍然积极拥抱长期国债和类似债券的股票，另一方面不断回避与国内需求相关的行业，从两方面来看，市场的一致预期已经非常悲观。从国债的估值和内需相关股票估值来看，市场悲观预期可能建立在停滞的担忧上，对这种悲观预期很不认同。依然看好竞争力强的公司投资价值。
当然，随着基本面提振个股估值的修复速率加快，未来基金的业绩及规模亦有望提升，作为曾经的千亿基金经理，如今的张坤在管规模已经一降再降，截至2024年二季度末，张坤在管4只基金规模总计约为616.81亿元，较一季度末再度降低。
标签： 拉达
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